1、LED技术催生照明行业变革

2010年之前的照明行业我们可以称之为“前LED时代”(或者是传统照明时代)，LED照明应用普及率和渗透率仍是较低水平。在资本市场上，上市的照明企业也是屈指可数，比如飞乐音响、佛山照明、浙江阳光、雪莱特光电以及当年登陆港交所的雷士照明等。

这些企业的共同特点：

外销量大或内销市场网点多，

从而集聚起较大的销售规模。

所以，

企业体量和规模，

是评估一家照明企业

是否具有投资价值的最大标准。

这是由当期的产品属性所决定，“速度+渠道+制造”这三者因素基本直接影响销量。

但进入2011年之后，照明行业发生了急剧的变化———因为LED照明的快速渗透和普及，让行业格局骤然转变。LED企业在资本市场上的比重和关注度大大提升。

截至2017年5月份，已经登陆主板市场的LED上中下游及关联企业数量超过60家，涌现出了如雷士照明、欧普照明、木林森股份等年产值超50亿的大型照明企业。这在传统照明时代是难以想象的现象。

这一切都是LED新技术、新应用带来的行业变革，从2011年起尤为显著。2011-2015年，LED照明行业是一个以技术驱动变革以及快速替代的阶段：

具有技术优势和制造优势的LED中上游企业通过技术转换和规模生产，6-9个月的技术更新频次，急速推动下游应用企业的转型，用时也让市场基础小、体量不大的LED照明应用市场像火箭般速度替换传统照明市场，行业新格局由此重写;

2015年末期之后，随着LED技术和价格趋于成熟和稳定，LED照明市场也开始进入一个优化和集中阶段。

在中国LED照明企业快速壮大的同时，国际传统光源企业却遭遇不一样的境况，GE、欧司朗、韩国三星电子都有所收缩照明业务。

2、关注照明行业未来的新机会

Q

当下格局雏形初定后，LED照明行业未来一段时期内，还有没有可能出现一些新的机会?

A

答案当然是有!站在投资的角度来看，我们比较关注LED照明行业或企业未来在以下一些方面是否有新的机会。

第一，新光源和新技术的成熟或迭代。多年前，OLED、通讯照明、光纤照明、激光照明等多种新产品或应用技术就已经出现，且在不断地探索和完善中。但是，在技术日益创新的时代，这个领域一定会出现新的“独角兽”和创变者。

第二，新应用可能改变传统照明方式。今后LED和建筑材料、装修材料、家居产品的融合也会是一种新趋势，从而改变固有的一些照明方式。比如，自带发光功能的化妆镜是否会替代掉传统的镜前灯?LED发光玻璃幕墙是否会改变现有建筑外立面照明的方式?这些创新应用都值得期待。

第三，新供应链模式带来的行业和市场机会。传统行业的销售模式基本属于B2B2C模式，但根据大数据而催生的F2C或C2F的柔性定制模式已经成为公认的新趋势，红岭、海尔、美的等大企业在这些方面都做了较早的探索，并取得了领先的优势。

那么，在未来人们生活更加推崇个性化、定制化时代，照明应用是否也会出现F2C或C2F的新供应链模式先行者或领军企业?这个肯定会有，而且我们所知已经有照明企业正在推行并取得了一定的成效。

第四，照明在人工智能和物联网中的融合。欧普与华为、飞利浦与小米、飞利浦与中国移动、雷士与中科院云计算中心等之间的跨界联合，传达了一种新信号。

除此之外，智慧城市和智慧路灯的概念也是如火如荼。我们关注的是，谁在人工智能和物联网趋势下抢先打开规模化应用之门，谁就会占领未来照明市场的先机。

第五，照明产品的电子化趋势。LED的出现让照明产品更趋于电子化，而电子化就意味着电子信息科技、电子技术和应用的接入，让照明产品的创新充满无限想象的空间。比如光与建筑、光与艺术、光与空间、光与人等之间的交互就变得更具想象力，超越一般照明的概念和范畴。照明电子化趋势催生的应用市场或能产生较大的机遇。

结语

从白炽灯到荧光灯及卤素灯的迭代，这个世界整整用了近百年;到从传统照明迈向普及性的LED照明，却只用了十余年的时光，这就是新技术的力量!

未来，我们期待更新、更强和更多元化的照明技术、产品和应用方式的出现，为人类创造更健康、更具效能、更节能环保的新生活。